Comment définir les objectifs de votre allocation d’actifs ?

Vendredi 30 mars 2018

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L’objectif de cet article est de décrire l’approche qu’un investisseur peut adopter pour définir son objectif de rendement, en distinguant celui généré par l’allocation d’actifs stratégique (SAA1) du rendement excédentaire dégagé par la gestion active du portefeuille. L’équilibre entre ces deux sources de rendement dépend clairement de la manière dont l’investisseur détermine ce qui relève respectivement de l’allocation stratégique et de la gestion active. À cet égard, nous observons que les effets du rebalancement de la SAA et les biais structurels en faveur de certains actifs et facteurs sont généralement considérés comme inclus dans le rendement stratégique, tandis que la gestion active recouvre les contributions de l’allocation d’actifs tactique (TAA) et de la sélection des gérants ou des valeurs.

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