L’offre gestion obligataire d’Amundi
Amundi couvre l’ensemble des marchés obligataires, ce qui permet de rechercher en permanence les meilleures opportunités pour nos clients. La taille et la structure de ces marchés continuent d’évoluer, offrant aux investisseurs de nouvelles sources de rendements potentiels.
4 raisons de s'associer à Amundi pour les stratégies Alpha Fixed Income
 |
Une couverture unique du marchéPlus de 200 professionnels, offrant une large couverture des marchés obligataires mondiaux. Grâce à plusieurs centres d'investissement à travers le monde, nos équipes bénéficient également d'une culture d'investissement globale et collégiale. |
 |
Une plateforme d’investissement intégréeUne plateforme mondiale intégrant des capacités de gestion des risques, de négociation, de recherche et de gestion de portefeuille, offrant un service de haute qualité à nos clients. |
 |
Une gestion des risques robuste et complèteUn suivi continu du front office aux opérations : Il comprend des simulations de liquidité en fonction des différentes conditions de marché et des volumes échangés pour la capacité estimée par la table de négociation pour chaque type d'instrument. |
 |
Une politique de liquidité saineL'équipe de trading expérimentée d'Amundi et son réseau diversifié de courtiers offrent un accès privilégié à la liquidité : Des coûts de négociation faibles et des allocations primaires cohérentes. |
La gamme de gestion obligataire en bref
Emprunts d’état
L'expertise étendue et éprouvée d'Amundi dans ce domaine, notamment dans les obligations d'État européennes et internationales affichant un historique de performance sur 40 ans, vise à servir la meilleure allocation dynamique. Nos équipes d'investissement combinent des vues macroéconomiques à long terme et une gestion tactique à court terme afin de bénéficier des principales opportunités des marchés, dans différents cycles économiques. Cette expertise de base comprend des stratégies euro et globale s'appuyant sur les compétences essentielles des équipes d'investissement locales.
Obligations d'entreprises
Les marchés Investment Grade et High Yield se sont fortement développés depuis l'introduction de la monnaie unique en 1999. Les stratégies Corporate Bonds d'Amundi sont pilotées par des équipes stables et expérimentées travaillant en étroite collaboration avec des stratégistes et des analystes crédit dédiés. Depuis leur création, les équipes ont développé de nouvelles solutions, notamment des stratégies à faible duration2, ABS3, dette subordonnée4, des stratégies sans contrainte5, des stratégies basées sur des règlements6 et des stratégies de continuum de crédit7.
Obligations aggregate
Amundi a développé une expertise stratégique en obligations mondiales, américaines et en euro qui couvre un vaste univers : Obligations, crédit investment grade, haut rendement, ABS3, obligations convertibles et indexées sur l'inflation, devises et obligations émergentes.
Dans le but de rechercher de la valeur partout où elle existe, nos équipes d'investissement mettent en œuvre une allocation d'actifs dynamique construite autour de notre vaste panoplie d'outils d'investissement et soutenue par notre expertise de longue date dans les stratégies globales, qui sont régulièrement reconnues par les agences de notation, telles que Morningstar et Lipper, tant pour leur innovation que pour leur gestion de qualité.
2 Stratégies à duration faible : Les obligations à court terme ayant une échéance prédominante avant cinq ans. Nos équipes gèrent une gamme complète de solutions à faible duration, comprenant des stratégies directionnelles IG & HY, des stratégies de type FRN et des stragegies de rendement absolu.
3 ABS : Un titre adossé à des actifs (ABS) est un titre financier garanti par un ensemble d'actifs tels que des prêts, des baux, des dettes sur cartes de crédit, des redevances ou des créances. Amundi est un acteur de premier plan dans ce domaine. En 2014, la Banque centrale européenne (BCE) a nommé notre équipe pour conduire son programme d'achat de titres adossés à des actifs (Asset Backed Securities Purchase Programme - ABSPP).
4 Obligation subordonnée : Une obligation subordonnée est un titre senior aux titres de capital et junior aux autres titres en termes de service de la dette. Amundi possède une expertise dans la gestion de deux stratégies dans ce domaine, à l'échelle mondiale et en Europe.
5 Stratégies sans contrainte : L'investissement sans contrainte, ou investissement flexible, permet aux gérants de prendre en compte un large éventail d'opportunités d'investissement sans se limiter à suivre un indice de référence (c'est-à-dire des stratégies de rendement absolu). Amundi est un acteur de plus en plus présent dans ce domaine, avec une large gamme de solutions d'investissement globales et flexibles dans l'univers obligataire à rendement absolu.
6 Stratégies basées sur des règles : Une stratégie basée sur des règles et basée sur le calcul et l'analyse des données. Les équipes d'Amundi Fixed Income s'appuient sur ses outils propriétaires pour développer et lancer des stratégies Risk Premia, Value Factor et multifactorielles. Ces stratégies présentent des profils rendement/risque améliorés par rapport aux indices de référence traditionnels.
7 continuum crédit : Une stratégie « Credit Continuum » vise à tirer le meilleur parti de l'ensemble du spectre du crédit, allant des obligations d'entreprises liquides (investment grade et à haut rendement) aux actifs moins liquides, y compris les actifs sécurisés, la dette privée et les actifs de croissance tels que les infrastructures ou les transports maritimes. Nos thés ont conçu différentes stratégies de continuum de crédit, y compris une solution ouverte et un « Green Credit Continuum ».
Notre expertise de performance absolue
La plateforme Absolute Return Fixed Income d'Amundi est conçue pour répondre aux défis auxquels sont confrontés aujourd'hui les investisseurs sur les marchés obligataires.
Un environnement de plus en plus difficile, notamment de la volatilité accrue des taux, signifie que les investisseurs doivent repenser leur approche de l'investissement obligataire, au-delà du sens « traditionnel ».
Notre engagement envers nos clients est double : Offrir une gamme étendue de solutions d'investissement globales et flexibles qui répondent à ces défis en générant des rendements ajustés du risque solides, en mettant l'accent sur la préservation du capital, et en offrant une expérience de premier ordre dans le domaine des obligations à rendement absolu.
Notre approche
La méthodologie Absolute Return Fixed Income d'Amundi combine un processus d'investissement discipliné et transparent avec un cadre strict de gestion du risque baissiers.
L'accès à un vaste univers d'investissement nous permet d'identifier de nombreuses opportunités d'alpha non corrélées sur un large éventail de marchés et d'horizons et nous permet de construire des portefeuilles diversifiés présentant une corrélation faible à négative avec les classes d'actifs traditionnelles.
Nous évitons activement les biais et la dépendance à une seule source de rendement afin de maximiser les opportunités d'investissement.
Nous mettons à profit l'étendue de notre expertise en matière de recherche et de classe d'actifs au sein d'Amundi pour construire notre vision macro du monde et utiliser ce cadre pour gérer de manière dynamique le risque bêta de nos portefeuilles en fonction de notre niveau de conviction et de nos anticipations de volatilité future.
Notre équipe
L'équipe d'investissement à rendement absolu d'Amundi est mondiale, avec des membres répartis dans plusieurs bureaux d'investissement d'Amundi et intégrée dans la plateforme obligataire plus large.
L'équipe est composée de personnes partageant la même philosophie d'investissement, les mêmes principes et le même engagement envers nos clients.
Capacités de crédit : Combiner les meilleures opportunités de crédit
Nos capacités permettent de réallouer entre les secteurs et sous-segments du crédit, ce qui accroît la robustesse des portefeuilles en période d'incertitude.
Nos stratégies sont soutenues par notre équipe d'analyse crédit stable et expérimentée, l'une des plus importantes d'Europe, couvrant les marchés américains, émergents et développés. Leur recherche et leur analyse de première qualité aident les équipes d'investissement à concevoir l'allocation la plus optimale en fonction des conditions prévalant sur les marchés obligataires et de crédit.
Engagé à offrir la plus large gamme de solutions opportunistes, Amundi a affiné le processus d'investissement derrière les obligations américaines. Une équipe d'investissement dédiée est mise en place au niveau local, comprenant 8 gérants de portefeuille senior avec une expérience moyenne de 25 ans dans le secteur.
Cette équipe gère un large éventail d'actifs, soutenus par des spécialistes sectoriels : Des marchés liquides, des professionnels du crédit titrisés et du crédit d'entreprise. Il se concentre sur la sélection des titres et la rotation sectorielle et met en œuvre une approche d'investissement cohérente dans de nombreux secteurs obligataires américains, combinant des outils de valorisation quantitatifs propriétaires, une analyse fondamentale approfondie des investissements et une expérience du marché afin d'identifier des secteurs et des titres attrayants.
Notre plateforme établie est réputée pour son expertise de longue date dans les stratégies obligataires institutionnelles :
- Obligations multisectorielles : Les stratégies obligataires « core » et les bons du Trésor américain, y compris la performance totale pour stimuler le potentiel de rendement
- Stratégies adossées à des actifs : De la qualité de crédit élevée aux titres adossés à des hypothèques émis par des agences et aux crédits titrisés afin d'obtenir un niveau élevé de revenu courant et de réduire le risque de taux d'intérêt
- Stratégies de crédit : La valeur relative, le haut rendement mondial ou américain, le crédit d'entreprise permettant d'investir dans les titres Investment Grade et High Yield ainsi que dans les titres adossés à des créances hypothécaires et les obligations d'entreprises des marchés émergents.
 |
Amundi applique une approche intégrée et fondée sur la recherche pour investir sur les marchés émergents, en s'intéressant aux actions et aux obligations. Comprendre les marchés des obligations d'État permet de mieux comprendre la croissance et l'inflation. Les taux nous aident à comprendre le risque systémique. Les marchés du crédit et des actions sont symbiotiques mais pas toujours efficients. Comprendre le coût total du capital crée des opportunités. Nos stratégies :
|
Allocation obligataire
Amundi propose une gamme complète de solutions répondant aux besoins récurrents de nos investisseurs.
Les équipes d'Amundi proposent des stratégies structurelles et tactiques à toutes fins d'allocation.
En savoir plus
Stratégies Obligataires
Les équipes de gestion obligataire d’Amundi offrent des solutions ayant pour objectif d’aider les investisseurs à se constituer un meilleur avenir financier. Notre clientèle historique, depuis plus de 20 ans pour une partie, est le reflet de notre capacité à gagner la confiance de nos investisseurs.
Les solutions obligataires ESG
Amundi a développé une expertise forte des stratégies obligataires ESG, avec la volonté de rechercher de la valeur au sein du plus large éventail possible d’instruments obligataires.
Ces informations sont destinées exclusivement aux investisseurs “Professionnels” au sens de la Directive 2004/39/CE du 21 avril 2004 « MIF » et des articles 314-4 et suivants du Règlement Général de l’AMF. Elles ne s’adressent pas au grand public ou aux particuliers non-professionnels au sens de toute règlementation locale, ni aux “US Persons”, telle que cette expression est définie par la «Regulation S» de la Securities and Exchange Commission en vertu du U.S. Securities Act de 1933.
Les informations non-contractuelles ne constituent en aucun cas une offre d’achat, une sollicitation de vente ou un conseil en investissement dans les OPCVM, fonds et SICAV (les “produits”) d’Amundi ou de l’une de ses sociétés affiliées (« Amundi »).
Toutes les prévisions, évaluations et analyses statistiques ci-dessus sont fournies afin d’éclairer l’investisseur potentiel sur les sujets abordés. Ces prévisions, évaluations et analyses peuvent être fondées sur des estimations et des hypothèses subjectives et peuvent avoir été obtenues par application d’une méthodologie parmi d’autres, lesquelles peuvent aboutir à des résultats différents ; en conséquence, ces prévisions, évaluations et analyses ne doivent pas être regardées comme des faits avérés et ne sauraient être considérées comme des prédictions exactes des événements futurs. Investir implique des risques. La performance des produits n’est pas garantie. Par ailleurs, les performances passées ne constituent en aucun cas une garantie ou un indicateur fiable de la performance actuelle ou future. Les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi.
Rien ne garantit que les considérations ESG amélioreront la stratégie d’investissement ou la performance d’un fonds.
Les investisseurs potentiels sont invités à consulter un conseiller professionnel afin de déterminer si un tel investissement convient à leur profil et ne doivent pas fonder leurs décisions d’investissement sur la seule base des présentes informations. Il appartient à toute personne intéressée par les produits, préalablement à toute souscription, de s’assurer de la compatibilité de cette souscription avec les lois dont elle relève ainsi que des conséquences fiscales d’un tel investissement et de prendre connaissance des documents réglementaires en vigueur de chaque produit. Les souscriptions seront uniquement acceptées sur la base des derniers Prospectus complet et Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) du produit concerné, de ses derniers rapports annuel et semestriel et de ses Statuts qui peuvent être obtenus gratuitement au siège social de la société de gestion.
Amundi n’accepte aucune responsabilité, directe ou indirecte, qui pourrait résulter de l’utilisation de toutes les présentes informations et ne peut en aucun cas être tenue responsable pour toute décision prise sur la base de ces informations. Ces informations ne doivent être ni copiées, ni reproduites, ni modifiées, ni traduites, ni distribuées sans l’accord écrit préalable d’Amundi, à aucune personne tierce ou dans aucun pays où cette distribution ou cette utilisation serait contraire aux dispositions légales et réglementaires ou imposerait à Amundi ou à ses produits de se conformer aux obligations d’enregistrement auprès des autorités de tutelle de ces pays. Tous les produits ou compartiments d’un même produit ne sont ou ne seront pas nécessairement enregistrés ou autorisés à la commercialisation dans toutes les juridictions, ni accessibles à tous les investisseurs. Ces informations vous sont fournies à partir de sources qu’Amundi considère comme étant fiables et elles peuvent être modifiées sans préavis.